营收、利润超预期,微盟双引擎战略初显成效

科技新知   03月23日

如果为过去的2019年选一个最佳代名词,“难”一定会高票当选。

一方面随着支撑互联网行业过去二十年来高速发展的人口红利逐渐消失,来自C端的东风不再强劲,企业们不得不寻找新的业务方向;另一方面,随着一些只求数量不求质量的企业不断“暴雷”,资本出手变的越来越谨慎,企业遭遇了“资本寒冬”。

此时资本以及创业者将目光转向了久居聚光灯之外的SaaS行业,这不仅让SaaS行业出现了前所未有的盛况,也让场上的玩家们经历了一场“大考”。

“萧条”之下的超预期增长3月17日,被誉为国内“SaaS第一股”的智慧商业服务提供商微盟集团(2013.HK)公布了2019年的财报。

财报显示微盟集团的业绩增长超出市场预期,营收和净利双双取得大幅增长,实现上市后全面盈利。资本市场很快就给出了正面回应。微盟财报发布后的短短三个交易日股价涨幅超过16%,在市场动荡中提升了投资者信心。

具体来看,微盟集团2019年全年的总营收为14.37亿元,与2018年的8.65亿元相比大增66.1%。

在利润方面微盟集团延续了此前的良好势头,全年毛利润为7.97亿元,较2018年的5.18亿元相比增长了54%。随着营收和毛利的大幅增长,微盟集团全年净利润达3.11亿元,经调整除息税折旧及摊销前盈利1.68亿元,较2018年的0.73亿元增长131.1%;经调整后净利润为0.77亿元,增长52.1%。

微盟集团的的营收结构可分为SaaS产品和精准营销两部分,此次营收和利润超出预期与二者的高速增长密不可分。

根据财报显示,SaaS产品2019年为微盟贡献了5.07亿元的营收,与2018年的3.47亿元相比,增长了46.1%。

SaaS产品取得如此大的增长,主要得益于其商户数量以及商户平均收益的增长。

目前微盟SaaS产品的注册商户数为300万,其中付费商户数量由2018年的64695名增加到了79546名;商户平均收益由2018年的5365元增加至6373元。

精准营销业务的表现同样亮眼,其毛收入由2018年的24.9亿元增长至52.8亿元,同比激增111.9%,精准营销收入达9.3亿元,同比增长79.5%。

这主要得益于广告主数量和平均支出的提升,以及复投率的增长。

2019年广告主数量增加到了3.4万余名,而在2016年这一数字还不足一万;平均支出15.47万元,同比增长77.4%,远高于2016年的5.4万元;复投率(已复投广告主数量/广告主数量)从2018年的55.4% 增长至2019年的68.3%。

此外微盟在成本方面,主要分为销售及分销和一般及行政开支两部分。前者在2019年的支出为7.17亿元,同比增加59.4%。这主要是由于业务扩张导致销售及营销员工数量与2018年相比有所增加,这部分的开支也由2018年的2.43亿增加到了3.997亿。

不过虽然营销成有所增加,但是营销费用率在近四年来一直在降低,从2016年的107%,下降到了2019年的49.9%,这说明微盟在运营正在走向精细化,效果在不断提升。

中金公司也在研究报告中对微盟2019年的表现给与了肯定,“微盟集团2019年收入基本符合预测;调整后归母净利润超出预期48%。该行下调微盟2020年收入预测0.3%,上调2021年收入预测5.9%,维持公司“跑赢行业”评级。”

双引擎驱动战略显成效微盟集团作为*云端商业及营销解决方案提供商,同时也是*领军的腾讯社交网络服务平台中小企业精准营销服务提供商,短短六年时间便成功登陆港交所,不得不说其发展足够迅猛。

目前其业务方向主要为围绕商业云、营销云、销售云,为中小企业提供去中心化的智慧商业解决方案,助其完成数字化转型。

微盟集团在业务方面不仅实现了大幅增长,也形成了“SaaS产品+精准营销”的双引擎驱动模式,其营收、利润取得大幅增长也是得益于此。

SaaS产品主要是基于腾讯微信、公众号、小程序去中心化的数字商业平台,为电商、零售、餐饮、本地生活、酒旅等行业商户赋能。

2019年SaaS产品的发展成果主要体现在三个方面,其一是付费商户数量创新高,本年度新增2.9万个,总数近8万;其二是ARPU(每用户平均收入)的提高,本年度增长了18.8%,达到6373元;其三是流失率逐渐降低,2019年SaaS客户流失率下降至22.2%。

这主要得益于微盟在2019年开始加强大客市场布局,例如在智慧零售板块,2019年微盟智慧零售商户数量达到1101家,收入占SaaS总收入8.8%,其中品牌商户达到217家,ARPU12.5万元。

ARPU(每用户平均收入)是衡量SaaS企业能力的一大标准,主要影响因素为业务收入和用户数量,通常与企业利润成正比,微盟2019年的利润大增就与ARPU提升了18.8%有关。

微盟的ARPU能取得如此快速的增长,主要得益于成功切入线下大客市场。一方面“大客”付费能力强可直接拉升ARPU从而影响微盟的利润,另一方面“大客”也为其业务的发展提供了更多的稳定性。目前微盟在这方面已经与联想、梦洁、林清轩、卡宾等知名品牌达成了合作。

在SaaS行业发展较为成熟的国外,ARPU值上千的企业,其付费用户规模基本在7至14万,而国内目前还处于上升期。以国外龙头Salesforce为例,2018年底,其用户规模超24万,ARPU值4.2万美元。微盟的注册用户超300万,SaaS产品付费用户近8万,ARPU值为6373元,可见微盟在这方面拥有巨大的增长空间。

在精准营销业务方面,微盟集团能在2019年实现79.5%的营收增长实属不易,毕竟2019年广告市场并不景气,全年广告投入下滑了8%。

而从财报上看微盟集团并没有受太大的影响,这表现在两方面。

首先是精准营销的广告主增加到了3.4万名,广告主平均开支增长77.4%至15.47万元。

其次,2019年微盟集团精准营销业务的渠道在多元化方面取得了长足发展。

一方面微盟集团巩固了与腾讯的合作,拿到其颁发的多个重点区域牌照、行业牌照和KA全国牌照,在腾讯的SMB和KA渠道取得高速增长。

这不仅让微盟集团与腾讯的合作更紧密,也带动了业绩增长。根据腾讯2019年财报显示“社交及其他”广告收入在下半年增长动力增强,同比去年增长33%,至528.97亿元,成为2019年广告业务增长的主要驱动力。

而“社交及其他”广告增长主要来自微信(主要为微信朋友圈及微信小程序)广告库存及曝光量的增加带来更多广告收入,以及移动广告联盟因流量及广告视频化增加带来的收入贡献。这其中微信小程序发挥了重要作用,根据腾讯财报显示,微信小程序达到日活已达到3亿,月活跃帐户超过8亿,日均交易笔数同比增长超过一倍,创造了超过8000亿的交易额,较2018年增长1.6倍。

小程序在电商、零售行业的爆发式增长,直接助推了微盟集团SaaS产品营收的大幅增长。

另一方面与百度、知乎、抖音和快手等去中心平台展开合作,渠道将更加多元。

在两大引擎之外,微盟还紧跟时势,帮助商户通过在*情之下火爆的直播行业来拉升增长。

2月中旬微信小程序上线了直播功能,根据微信官方消息显示,目前小程序直播对18个行业和类目开放了公测,已成为许多零售类小程序拉动销售增长的主流方式。

根据微信官方发布的3月8日 “女神节”微信小程序直播战报显示,部分品牌的订单量增长近12倍,部分品牌交易额增长5倍,还有品牌单日销售额突破2000万元大关。

而为了更好地帮助商户在小程序中实现直播互动与商品销售的闭环,提升销售转化,微盟集团也在3月8日宣布正式接入微信小程序直播能力,将旗下智慧零售和微商城解决方案与小程序直播插件完成对接。目前,微盟已帮助联想、林清轩、梦洁等开启了小程序直播的线上测试。

值得注意的是微盟集团不仅在业务上取得了超预期的发展,还借助自身的优势在产业发展过程中发挥了重要的作用。

微盟集团在这方面的动作可分为两部分,其一是与外部企业进行合作,分别与汇付天下(1806.HK)、超级导购等在智能支付、导购等方面进行合作。

其二是投资,通过投资杭州达摩公司加深了智慧零售板块的协同;围绕企业级SaaS服务、数字营销等相关领域成立了两只产业基金——微盟软云产业基金和南京华映微盟基金。

另外,微盟集团在今年2月宣布拟认购餐饮SaaS服务商雅座63.83%股权,战略控股雅座,进一步完善其在智慧餐饮SaaS业务方面的布局。

对于2020年的发展,微盟集团在财报中表示,“将以企业数字化转型为核心战略,不断拓展更多的云服务品类、加强现有客户的变现能力、加强与腾讯及其它去中心化平台合作、构建微盟云平台开放合作生态,探索更多的战略合作关系和收购机会、坚持以去中心化业态为商业赋能。”

结语“资本寒冬+商业模式有待认证”让一些企业倒在2019年的同时,也让此前一直不温不火的toB赛道成了大小企业们的共同发力点,行业迎来了前所未有的“繁荣”。

而繁荣的另一面是,在2018年我国*GDP占全球的比例达到15.8%,而IT支出却占比仅为3.7%,可见企业信息化发展水平是滞后的。从规模上看,根据艾瑞咨询的数据显示,2021年我国SaaS行业的规模有望达到654.2亿。

也就是说我国SaaS行业有着渗透率不高的显著特点,这也决定了即便是竞争者越来越多,行业内的玩家们仍然有机会大展拳脚。作为在规模和行业发展方面都扮演着重要角色的微盟集团,必将是其中不可忽视的一股力量。